ASML 年内二次上调销售预期至 430-450 亿欧元，AI 芯片需求持续推高光刻机订单

ASML 宣布今年第二次上调全年销售预期，从 4 月的 360-400 亿欧元上调至 430-450 亿欧元，主要驱动力是微软、Alphabet 等科技巨头持续扩张 AI 算力基础设施带来的芯片制造设备需求。

ASML 是全球唯一能制造 EUV（极紫外光刻）设备的公司，它的订单量是半导体产业最领先的景气度指标之一——因为芯片厂扩产，要先买光刻机。

为什么值得关注：ASML 在一年内二次上调预期，说明 AI 算力的需求侧远超此前预期。不是一两家公司在扩张，而是全球主要云厂商都在同时加码。

数字感知：430-450 亿欧元是什么概念？相当于 2023 年销售额的 1.5 倍以上，而 2023 年就已经是 ASML 历史峰值。

对 AI 产业的意义：算力是 AI 发展的底层约束。光刻机订单增加→晶圆厂产能扩张→芯片供应增加，这条链条大概需要 2-3 年才能完全传导。也就是说，现在的订单增长，反映的是市场对 2027-2028 年 AI 算力需求的预判——而市场认为那时候的需求会更大。